Анализ денежных потоков
Диаграмма позволяет оценить наличие и стабильность EBITDA (операционная прибыль до из оборотного капитала), а также объем дивидендов собственникам, капитальных затрат, процентных выплат относительно ее.
Ниже представлены по паре примеров на разные ситуации.
Диаграмма позволяет оценить наличие и стабильность EBITDA (операционная прибыль до из оборотного капитала), а также объем дивидендов собственникам, капитальных затрат, процентных выплат относительно ее.
Ниже представлены по паре примеров на разные ситуации.
С операционной прибылью дела идут не очень.
Иногда помимо основной деятельности компания может получать процентный/дивидендный доход.
Капитальные затраты превышают текущую операционную прибыль, тогда нужно либо занимать на инвестиционные проекты, либо проводить дополнительную эмиссию акций, либо продать какие-то активы.
Иногда немалая часть операционной прибыли уходит только на выплату по банковским кредитам.
Так выглядит компания, которая выплачивает повышенные дивиденды
Операционная прибыль есть, но деньги уходят в оборотный капитал.
Отрицательное изменение оборотного капитала - возможно деньги "заморозились" в запасах и дебиторской задолженности. Также к отрицательному изменению оборотного капитала приводят сокращение авансов полученных.
Положительное изменение оборотного капитала - это может быть "разморозка" денег из запасов, дебиторской задолженности. Также к положительномк изменению оборотного капитала приводит увеличение авансов полученных.
Отрицательное изменение оборотного капитала - возможно деньги "заморозились" в запасах и дебиторской задолженности. Также к отрицательному изменению оборотного капитала приводят сокращение авансов полученных.
Положительное изменение оборотного капитала - это может быть "разморозка" денег из запасов, дебиторской задолженности. Также к положительномк изменению оборотного капитала приводит увеличение авансов полученных.
Компания вместо дивидендных выплат осуществляет выкуп акций или начинает платить дивиденды уже после выкупа акций.
